Giá vàng tăng vọt do bất ổn chính sách thuế quan của Trump làm suy yếu vị thế tài sản an toàn của Mỹ. Phân tích chuyên sâu về các yếu tố thúc đẩy, tác động đến thị trường vàng và ngoại tệ, cơ hội, thách thức và khuyến nghị đầu tư.
Nguyên Nhân Giá Vàng Tăng Mạnh
Giá vàng tăng chủ yếu do chính sách thuế quan bất ổn của chính quyền Trump, làm suy giảm niềm tin vào tài sản Mỹ như USD và trái phiếu Kho bạc. Nhà đầu tư tìm đến vàng như một kênh trú ẩn an toàn hơn.
Sự Suy Giảm Vị Thế Tài Sản Mỹ
Trước đây, USD và trái phiếu Kho bạc Mỹ là lựa chọn trú ẩn an toàn hàng đầu. Tuy nhiên, chính sách thuế quan thất thường đã làm xói mòn vị thế này. Vivek Dhar của Commonwealth Bank of Australia nhận định rằng, các tài sản Mỹ mất đi sức hấp dẫn trú ẩn an toàn do chính sách của Trump.
Phản Ứng Thị Trường
Giá vàng đã tăng mạnh sau khi Trump công bố thuế quan, đạt ngưỡng 3.500 USD/oz. Trái phiếu Kho bạc Mỹ bị bán tháo, đẩy lợi suất kỳ hạn 30 năm lên cao nhất từ tháng 11/2023. Đồng USD mất 8% giá trị so với 6 đồng tiền chủ chốt khác.
Tại Sao Vàng Được Ưa Chuộng?
Vàng được coi là công cụ phòng ngừa lạm phát hiệu quả. Michael Ryan từ Đại học Waikato cho biết, thuế quan dự kiến sẽ làm tăng lạm phát ở Mỹ, gây áp lực lên trái phiếu Kho bạc. Vàng, không mang rủi ro tín dụng và không bị ràng buộc với quỹ đạo kinh tế của một quốc gia duy nhất, trở thành lựa chọn hấp dẫn.
Đồng USD Rớt Giá
Đồng USD yếu hơn làm tăng sức hấp dẫn của vàng, vì hàng hóa định giá bằng USD trở nên rẻ hơn cho người nắm giữ các loại tiền tệ khác. Các NHTW tại các thị trường mới nổi cũng chuyển sang vàng để đa dạng hóa dự trữ ngoại hối, giảm sự phụ thuộc vào USD.
Xu Hướng Phi Đô La Hóa
Đợt bán tháo đồng đô la gần đây đã làm dấy lên các cuộc thảo luận về việc phi đô la hóa toàn cầu. Vàng nổi lên như một loại tài sản dự trữ thay thế tiềm năng, không liên kết với chính sách của Hoa Kỳ, giúp các quốc gia phòng ngừa rủi ro khi Mỹ đóng băng dự trữ tiền tệ.
Hạn Chế và Thách Thức
Mặc dù USD suy yếu có lợi cho vàng, nhưng khó có thể thấy sự dịch chuyển đáng kể khỏi USD do chi phí vận chuyển và lưu kho vàng. Vàng là tài sản không trả lãi, hạn chế sức hấp dẫn của nó. Trái phiếu Kho bạc Mỹ vẫn là thị trường thanh khoản nhất thế giới và khó có thể thay thế trong ngắn hạn.
Tác Động Thị Trường Vàng
Giá vàng có thể tiếp tục tăng trong ngắn hạn do lo ngại lạm phát và bất ổn địa chính trị. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên thận trọng và theo dõi chặt chẽ các động thái chính sách của Mỹ và các yếu tố kinh tế vĩ mô toàn cầu.
Tác Động Thị Trường Ngoại Tệ
Sự suy yếu của USD có thể tạo cơ hội cho các loại tiền tệ khác, đặc biệt là các loại tiền tệ của các quốc gia có nền kinh tế mạnh mẽ và chính sách tiền tệ ổn định. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần xem xét kỹ lưỡng các yếu tố rủi ro trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
Cơ Hội và Thách Thức
Cơ hội: Đầu tư vào vàng như một kênh trú ẩn an toàn và phòng ngừa lạm phát. Đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng cách phân bổ một phần vốn vào vàng.
Thách thức: Biến động giá vàng khó lường. Chi phí lưu trữ và bảo quản vàng. Rủi ro về chính sách tiền tệ và tài khóa của các quốc gia.
Khuyến Nghị Đầu Tư
Nhà đầu tư nên xem xét kỹ lưỡng các yếu tố rủi ro và lợi nhuận trước khi đầu tư vào vàng. Nên tham khảo ý kiến của các chuyên gia tài chính để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp với mục tiêu và khẩu vị rủi ro cá nhân. Cân nhắc sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro biến động giá vàng.
Kết Luận
Giá vàng tăng mạnh do nhiều yếu tố, bao gồm chính sách thuế quan của Trump, lo ngại lạm phát và xu hướng phi đô la hóa. Vàng vẫn là một kênh trú ẩn an toàn hấp dẫn, nhưng nhà đầu tư cần thận trọng và theo dõi chặt chẽ các diễn biến trên thị trường. Đầu tư vào vàng cần được xem xét trong bối cảnh chiến lược đầu tư tổng thể và quản lý rủi ro hiệu quả.
