Phân tích chuyên sâu về tác động của thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung, căng thẳng địa chính trị Nga-EU và triển vọng thay đổi chính sách Fed lên giá vàng. Đánh giá xu hướng và cơ hội đầu tư.
Tổng quan thị trường ngày 11/06/2025
Thị trường tài chính toàn cầu đang phản ứng với một loạt các sự kiện quan trọng, bao gồm tiến triển trong đàm phán thương mại Mỹ-Trung, căng thẳng địa chính trị gia tăng giữa Nga - EU, và những đồn đoán về sự thay đổi về Chủ tịch FED của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong tương lai. Tất cả những yếu tố này đang tạo ra một môi trường đầy biến động cho giá vàng, vốn được coi là một tài sản trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn.
Tác động từ Chiến tranh Thương mại Mỹ-Trung
Thông tin về việc Mỹ và Trung Quốc tạm thời đạt được thỏa thuận là một tín hiệu tích cực, làm dịu bớt lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn diện. Việc hai bên đồng thuận về các điều kiện đàm phán và cam kết tăng cường lòng tin có thể dẫn đến sự phục hồi của thị trường chứng khoán và giảm nhu cầu trú ẩn vào vàng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng đây chỉ là một thỏa thuận tạm thời và các cuộc đàm phán vẫn có thể đổ vỡ. Nếu căng thẳng thương mại tái diễn, giá vàng có thể tăng trở lại.
Việc Mỹ và Mexico sắp đạt được thỏa thuận về thuế thép, cũng như khả năng đạt được thỏa thuận thương mại tạm thời giữa Ấn Độ và Hoa Kỳ, là những dấu hiệu cho thấy xu hướng toàn cầu đang hướng tới việc giảm bớt các rào cản thương mại. Điều này có thể tiếp tục hỗ trợ thị trường chứng khoán và gây áp lực giảm lên giá vàng.
Tuy nhiên những thông tin này đã phản ánh vào giá Vàng từ tuần trước, việc điều chỉnh giảm của Vàng từ mốc giá 3400 USD đã thể hiện giá đã hấp thụ với những tin tức thương mại đó. Do đó cần phải xem những động thái cụ thể và rõ ràng hơn từ các bên thay vì chỉ 1 cuộc họp đàm phán.
Ảnh hưởng từ Căng thẳng Địa chính trị Nga-EU
Việc Ủy ban Châu Âu đề xuất vòng trừng phạt thứ 18 đối với Nga, bao gồm hạ mức giá trần dầu và cấm xuất khẩu công nghệ, cho thấy căng thẳng địa chính trị giữa Nga và phương Tây vẫn tiếp tục leo thang. Điều này có thể tạo ra sự bất ổn trong khu vực và làm tăng nhu cầu trú ẩn vào vàng. Đặc biệt, việc đề xuất áp đặt lệnh cấm giao dịch đối với đường ống dẫn khí đốt Nord Stream 1 và 2 có thể gây ra những lo ngại về nguồn cung năng lượng và đẩy giá vàng lên cao. Việc EU gia tăng các lệnh trừng phạt mới lên Nga sẽ tiếp tục là yếu tố thúc đẩy động lực tăng giá của Vàng
Triển vọng Thay đổi Chủ tịch FED trong năm tới
Thông tin về việc nhiệm kỳ chủ tịch Fed của Powell sắp kết thúc và những đồn đoán về việc Bộ trưởng Tài chính Benson có thể là một ứng cử viên tiềm năng, cùng với Warsh và Bessent, đang tạo ra sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ trong tương lai. Thị trường đang kỳ vọng rằng bất kỳ ứng viên nào được lựa chọn cũng sẽ hướng tới việc nới lỏng lãi suất theo hướng của Trump. Nếu Fed thực sự nới lỏng chính sách tiền tệ, điều này có thể làm giảm giá trị của đồng đô la Mỹ và làm tăng giá vàng.
Phân tích Kỹ thuật và Dữ liệu ETF Vàng
Việc quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới, SPDR Gold Trust, chứng kiến lượng vàng nắm giữ giảm 0,31 tấn cho thấy nhu cầu vàng vật chất đang suy yếu. Đây là một tín hiệu tiêu cực đối với giá vàng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng dữ liệu ETF chỉ là một trong nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng và không nên được sử dụng làm cơ sở duy nhất để đưa ra quyết định đầu tư.
Đánh giá Xu hướng Giá Vàng
Trong bối cảnh hiện tại, giá vàng đang đối mặt với nhiều lực kéo trái chiều. Tiến triển trong đàm phán thương mại và xu hướng giảm bớt rào cản thương mại có thể gây áp lực giảm lên giá vàng. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị và triển vọng thay đổi chính sách tiền tệ của Fed có thể hỗ trợ giá vàng. Do đó, rất khó để dự đoán chính xác xu hướng giá vàng trong tương lai gần. Tuy nhiên, dựa trên những phân tích trên, có thể đưa ra một số nhận định sau:
- Ngắn hạn: Giá vàng có thể tiếp tục dao động trong biên độ hẹp, phản ánh sự không chắc chắn của thị trường.
- Trung hạn: Nếu căng thẳng địa chính trị tiếp tục leo thang hoặc Fed thực sự nới lỏng chính sách tiền tệ, giá vàng có thể tăng lên.
- Dài hạn: Vàng vẫn là một tài sản trú ẩn an toàn và có thể mang lại lợi nhuận ổn định cho các nhà đầu tư trong dài hạn.
Kết luận và Khuyến nghị
Thị trường vàng đang chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố vĩ mô phức tạp. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao các diễn biến liên quan đến thương mại, địa chính trị và chính sách tiền tệ để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp. Trong bối cảnh hiện tại, việc đa dạng hóa danh mục đầu tư và phân bổ một phần vốn vào vàng có thể là một chiến lược hợp lý để giảm thiểu rủi ro.
