Phân tích chuyên sâu về tác động của lạm phát PPI, chính sách FED, và tình hình địa chính trị Nga-Ukraine lên giá vàng và thị trường ngoại tệ. Đánh giá xu hướng và đưa ra nhận định. Giá Vàng đã có sự hồi phục kinh ngạc khi tăng hơn 100 giá sau khi suy giảm xuống vùng giá 3120 USD/Oz, động lực cho đà tăng của Vàng đó việc dữ liệu lạm phát PPI của Mỹ được công bố suy giảm mạnh so với dự báo giúp cho kỳ vọng về việc hạ lãi suất của FED mở rộng trong các tháng quý 3 và quý 4. Đặc biệt khi mà cuộc gặp gỡ được kỳ vọng giữa Nga - Ukraine hiện tại chưa có nhiều tín hiệu khởi sắc về việc dừng chiến, khi mà Nga chỉ cử đi một phái đoàn cấp thấp và tỏ ra thiếu tôn trọng đối với Ukraine.
Vàng phục hồi mạnh mẽ sau cú giảm sâu
Giá vàng đã hồi phục đáng kể sau khi chạm đáy ở mức 3120 USD/Oz. Sự phục hồi này chủ yếu được thúc đẩy bởi dữ liệu lạm phát PPI của Mỹ thấp hơn dự kiến, làm tăng kỳ vọng về việc FED sẽ sớm cắt giảm lãi suất trong quý 3 và quý 4. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự phục hồi này có thể chỉ là tạm thời nếu các yếu tố vĩ mô khác không ủng hộ đặc biệt phải theo dõi diễn biến của cuộc gặp gỡ Nga - Ukraine sẽ có những bước tiến triển gì trong ngày hôm nay để đánh giá chi tiết và cụ thể nhất.
Lạm phát PPI suy giảm - FED vẫn thận trọng
Chỉ số PPI tháng 4 của Mỹ cho thấy sự giảm phát bất ngờ (-0.5% MoM), cùng với PPI cốt lõi giảm -0.4% MoM. Mặc dù đây là tín hiệu tích cực, Chủ tịch FED Powell vẫn giữ quan điểm thận trọng, nhấn mạnh sự tập trung vào kiểm soát lạm phát và khả năng các cú sốc cung có thể giữ lãi suất ở mức cao. Điều này cho thấy FED có thể chưa vội vàng trong việc cắt giảm lãi suất như thị trường kỳ vọng, tạo áp lực lên giá vàng. Do đó kỳ vọng ít nhất sau tháng 7 năm nay thì FED mới có thể tiếp tục hạ lãi suất sau khi đánh giá nền kinh tế.
Đàm phán Nga-Ukraine bế tắc - Rủi ro địa chính trị gia tăng
Các cuộc đàm phán giữa Nga và Ukraine tại Istanbul diễn ra không mấy suôn sẻ, với việc Nga chỉ cử phái đoàn cấp thấp, làm dấy lên nghi ngờ về thiện chí của Putin. Sự bế tắc này làm gia tăng rủi ro địa chính trị, thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn vào vàng. Tuy nhiên, nếu có bất kỳ tiến triển nào trong đàm phán, giá vàng có thể chịu áp lực giảm.
Mỹ cân nhắc lệnh trừng phạt mới lên Nga nếu quốc gia này không thiện chí trong vấn đề đàm phán.
Việc Mỹ cân nhắc các lệnh trừng phạt mới đối với Nga cho thấy căng thẳng địa chính trị vẫn ở mức cao, hỗ trợ giá vàng. Tuy nhiên, hiệu quả thực tế của các lệnh trừng phạt này trong việc thúc đẩy đàm phán vẫn còn là một dấu hỏi.
Quỹ ETF vàng SPDR giảm nắm giữ khối lượng Vàng và bán ra khối lượng lớn
Việc quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust giảm nắm giữ cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư đối với vàng. Điều này có thể là do lo ngại về việc FED có thể không cắt giảm lãi suất sớm như kỳ vọng, hoặc do các yếu tố vĩ mô khác như tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
Nhận định xu hướng giá vàng
Trong ngắn hạn, giá vàng có thể tiếp tục biến động mạnh do tác động từ các yếu tố vĩ mô và địa chính trị. Tuy nhiên, về dài hạn, xu hướng tăng giá của vàng vẫn được hỗ trợ bởi lo ngại về lạm phát, rủi ro địa chính trị và sự suy yếu của đồng đô la Mỹ. Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các thông tin kinh tế và chính trị để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.
Kết luận
Thị trường vàng đang chịu tác động lớn từ nhiều yếu tố vĩ mô và địa chính trị. Mặc dù có sự phục hồi gần đây, nhưng xu hướng giá vàng vẫn chưa rõ ràng. Nhà đầu tư cần thận trọng và theo dõi sát sao các diễn biến trên thị trường để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
