(Sáng 05/12/2025): Nhận định buổi sáng – Kinh tế vĩ mô và biến động tài sản

Tin tức quan trọng

BOJ được ủng hộ tăng lãi suất tháng 12, nhưng đường lãi suất dài hạn vẫn mơ hồ

• Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đã nhận được sự ủng hộ ngầm từ Thủ tướng Takaichi và các bộ trưởng chủ chốt, mở đường cho đợt tăng lãi suất lên 0.75% vào tháng 12.

• Đồng yên yếu và lo ngại chính trị về lạm phát khiến chính phủ bớt phản đối việc thắt chặt, giúp Thống đốc Ueda thuận lợi hơn trong quá trình bình thường hóa chính sách.

• Tuy nhiên, BOJ vẫn thiếu khung định hướng rõ ràng về lãi suất trung tính và lộ trình dài hạn, khiến lợi suất JGB kỳ hạn dài dễ biến động và đồng yen tiếp tục nhạy cảm với thông điệp dẫn hướng của BOJ trong cuộc họp tới.

USTR Greer kêu gọi thu hẹp thương mại với Trung Quốc và siết chặt thực thi USMCA

• Đại diện Thương mại Mỹ (USTR) Greer cho biết Mỹ muốn quan hệ thương mại với Trung Quốc ổn định nhưng nhỏ hơn và cân bằng hơn, nhấn mạnh thâm hụt hàng hóa với Trung Quốc đã giảm khoảng 25%.

• Greer cảnh báo về các vấn đề trong USMCA và nhấn mạnh cần ngăn Mexico và Canada trở thành điểm trung chuyển cho hàng hóa từ châu Á nhằm lách thuế Mỹ.

• Bình luận của Greer cho thấy Mỹ tiếp tục hướng đến tái cấu trúc chuỗi cung ứng, siết thực thi thương mại ở Bắc Mỹ và giảm phụ thuộc vào Trung Quốc, kéo theo rủi ro tăng kiểm tra, trừng phạt và có thể gia tăng thuế trong tương lai.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ giảm còn 191.000, thấp hơn nhiều dự báo

(Đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần giảm mạnh xuống 191k, mức thấp nhất trong hơn 3 năm)

• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm mạnh xuống 191.000, thấp hơn dự báo 220.000 và là mức thấp nhất kể từ tháng 9/2022.

• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục giảm xuống 1,939 triệu, thấp hơn mức dự kiến 1,961 triệu.

• Mặc dù dữ liệu có thể bị ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn, mức đơn xin trợ cấp thấp cho thấy thị trường lao động vẫn hạn chế tình trạng sa thải — “ít tuyển, ít sa thải”.

• Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, USD mạnh lên; EURUSD và GBPUSD giảm xuống đáy mới.

Gợi ý cho nhà đầu tư vàng

Dữ liệu gần đây của Mỹ củng cố kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn. Báo cáo việc làm của ADP cho thấy số việc làm giảm 32.000, mức giảm mạnh nhất trong hơn hai năm, trong khi chỉ số PMI dịch vụ của ISM đạt 52,6, cho thấy sự tăng trưởng ổn định nhưng đang chậm lại. 

Số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần mới được công bố ngày hôm qua ghi nhận mức 191k giảm so với 218k của kỳ trước và cũng là con số thấp nhất kể từ tháng 9/2022. Tuy nhiên, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp sụt giảm không làm thay đổi bức tranh ảm đạm của thị trường lao động. Việc cắt giảm việc làm diễn ra phổ biến ở một số ngành nghề và đặc biệt tại các công ty vừa và nhỏ, tình hình tuyển dụng cũng khá ảm đạm. Một báo cáo riêng từ công ty tư vấn việc làm toàn cầu Challenger, Gray & Christmas cho thấy số lượng việc làm dự kiến ​​cắt giảm của các nhà tuyển dụng tại Hoa Kỳ đã giảm 53% trong tháng 11. Công cụ FedWatch của CME đang cho thấy khả năng 87% lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tuần tới.

Kỹ thuật:

Giá đang đi vào xu hướng đi ngang với biên độ dao động giảm dần, dự kiến nếu phá vỡ được xu hướng đi ngang này, giá có thể có biến động mạnh trong thời gian tới.

Trong các phiên gần, xuất hiện nhiều cây nến có bóng nến rất dài, thấy sự từ chối giá mạnh mẽ tại các mức đó, đây là dấu hiệu của sự biến động và do dự rất lớn của thị trường. Để an toàn, không giao dịch dựa trên cú đẩy giá hoặc râu nến, chỉ giao dịch dựa trên mức giá đóng cửa của nến sau khi phá vỡ một vùng quan trọng.

Các vùng kháng cự, hỗ trợ quan trọng:

Vùng kháng cự quanh mức $4.215 - 4.220/oz. Đây là một vùng kháng cự tương đối mạnh, nơi giá đã nhiều lần bị từ chối trước đó.

Vùng hỗ trợ quanh mức $418x: nếu giá không thể giữ được vùng hỗ trợ này có thể giảm về vùng hỗ trợ tiếp theo quanh $416x.