Giá vàng quay lại đỉnh lịch sử do lo ngại rủi ro ngân hàng Mỹ, khủng hoảng tín dụng, chính phủ đóng cửa và căng thẳng Mỹ - Trung khiến nhu cầu trú ẩn tăng.
Giá vàng đã quay trở lại vùng đỉnh lịch sử vào ngày hôm qua, đây là sự hồi phục rất lớn sau cú điều chỉnh sâu vào phiên cuối tuần trước. Sự biến động lớn của kim loại quý phản ánh tâm lý lo ngại gia tăng của nhà đầu tư trước nhiều rủi ro mà nền kinh tế Mỹ đang phải đối mặt.
Cũng trong ngày hôm qua, chỉ số vàng tương lai đã vượt mức tăng kỷ lục trong một ngày được ghi nhận vào thứ 5 tuần trước. Mặc dù giá đã điều chỉnh nhẹ từ mức đỉnh trong ngày, giá vẫn được giao dịch với mức tăng xấp xỉ $100 khi kết thúc phiên, phản ảnh nhu cầu tăng cao đối với tài sản trú ẩn.
Các phiên giao dịch cuối tuần trước trùng với những cảnh báo về việc ngành ngân hàng đang trong tình trạng rất dễ bị tổn thương. Hai tổ chức tài chính lớn - California Bank & Trust và Western Alliance - đã tiết lộ họ đang liên quan đến một vụ việc gian lận cho vay, phát ra những cảnh báo mới về chất lượng tín dụng cũng như việc quản trị rủi ro trong hệ thống ngân hàng.
Theo như tài liệu từ tòa án, Califonia Bank & Trút đã mở rộng 2 hạn mức tín dụng cho các quỹ đầu tư trong năm 2016 và 2017, tổng cộng hơn 60 triệu USD. Các khoản tín dụng này được thiết kế để tài trợ cho việc mua các khoản vay thế chấp thương mại đang gặp khó khăn với các điều khoản hợp đồng cấp cho ngân hàng quyền bảo đảm hoàn thiện ưu tiên hàng đầu đối với tất cả tài sản thế chấp, bao gồm cả mỗi khoản vay thế chấp được quỹ đầu tư của người vay mua lại.
Tuy nhiên, cuộc điều tra sau đó đã phát hiện ra những sai phạm nghiêm trọng. Bên cho vay phát hiện nhiều giấy nợ và tài sản thế chấp đã được chuyển nhượng cho các tổ chức khác mà không có sự cho phép hợp lệ. Nhiều tài sản trong số này đã hoặc sắp bị tịch thu tại thời điểm nộp đơn kiện.
Western Alliance cũng gặp phải những vấn đề tương tự với danh mục cho vay của mình. Ngân hàng này phát hiện ra rằng tài sản thế chấp được bảo đảm bằng các quyền ưu tiên hàng đầu thực chất không nắm giữ vị trí ưu tiên đó. Vụ kiện cáo buộc người vay đã làm giả hợp đồng bảo hiểm quyền sở hữu bằng cách cố tình không tiết lộ các quyền ưu tiên hàng đầu vốn có thể làm giảm quyền lợi bảo đảm của ngân hàng.
Western Alliance đang kiện một quỹ đầu tư nhằm lấy lại 100 triệu USD với cáo buộc gian lận về cho vay
Vụ lừa đảo này không chỉ giới hạn ở việc khai báo sai tài sản thế chấp. Theo các tài liệu pháp lý, người vay đã rút tiền một cách có hệ thống từ các tài khoản được chỉ định làm tài sản thế chấp bổ sung. Đến ngày 18 tháng 8, người vay chỉ còn hơn 1.000 đô la trong tài khoản ở Western Alliance - một sự tương phản rõ rệt so với số dư trung bình hàng tháng theo hợp đồng là 2 triệu đô la.
Những tiết lộ này đã làm gia tăng mối lo ngại của giới đầu tư về sự ổn định của hệ thống tài chính Hoa Kỳ, đặc biệt là khi ký ức về cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực năm 2023 vẫn còn in đậm trong ngành. Xu hướng tìm kiếm tài sản an toàn sau đó đã thúc đẩy đáng kể nhu cầu vàng như một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống.
Những khó khăn của ngành ngân hàng chỉ là một phần của môi trường rủi ro rộng hơn đang thúc đẩy giá vàng tăng. Việc chính phủ liên bang đóng cửa đã không thể vượt qua được 11 cuộc bỏ phiếu mở cửa trở lại liên tiếp, tạo ra sự bất ổn xung quanh các chức năng thiết yếu của chính phủ và những tác động đến trần nợ công. Đồng thời, căng thẳng thương mại leo thang giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc tiếp tục gây áp lực lên triển vọng tăng trưởng kinh tế và kỳ vọng lợi nhuận của doanh nghiệp.
Sự kết hợp giữa tình trạng dễ bị tổn thương của ngành tài chính, sự bất ổn chính trị và căng thẳng địa chính trị đã tạo ra một môi trường đặc biệt thuận lợi cho giá vàng. Kim loại quý này đã liên tục lập kỷ lục mới với tần suất khó có thể đoán trước được và các nhà phân tích cho rằng nếu những lo ngại cơ bản này vẫn còn, giá vàng có thể đạt $4.500/oz trong thời gian tới. Các bên tham gia thị trường sẽ theo dõi sát sao diễn biến của cả ba loại rủi ro để tìm kiếm tín hiệu phục hồi hoặc tiếp tục điều chỉnh.
